WR: Сделка. Крупнейший российский импортер вина сменил владельца

X5 Group объявила о продаже части бизнеса своего подразделения X5 Import - Торгового дома «Лабаз». Новость эта прошла практически незамеченной, поскольку название «Лабаз» мало кому что-то говорит. Не Simple и не Luding, чтобы стать крупным событием в инфополе.

Между тем, ТД Лабаз в 2022-2023 годах занимал позицию объемного лидера по импорту всей алкогольной продукции в литрах.

• В 2021 году компания уже была в пятерке лидеров с объемом ввоза порядка 23,3 млн литров.

• В 2022 году объем вырос до 37,7 млн литров и «Лабаз» стал первым в импорте алкоголя, обогнав ГК Лудинг.

• За 12 месяцев 2023 года алкогольное подразделение X5 Import еще нарастило объем поставок, укрепив свою лидерскую позицию. Компания в прошлом году ввезла больше 44 млн литров алкоголя всех типов и заняла долю рынка в 8,5%.

Так хорошо всё было, и вдруг продажа. Один из вариантов мотивации такого решения в структуре импорта компании.

Основой ассортимента ТД «Лабаз» были тихие вина - почти 35,5 млн литров из 44 ввезенных в 2023 году. Даже по игристым компания была в прошлом году в десятке лидеров, но далеко не на первых местах.

Тихое вино не зависит от брендов и формирует категорию.

«Выпрямление» каналов поставки тихого вина ритейлерами было главным «топливом» роста винного рынка примерно с 2017 года.

Этапы этого процесса выглядели так:

• Сначала сети брали вино у классических импортеров (за редким исключением: Бристоль, Азбука Вкуса, частично Магнит) с их классической наценкой.

• Затем пришел черед разного типа логистов - технических импортеров, которые возили вино под заказ сетей за сравнительно небольшую фиксированную оплату (4-6%), осуществляя операции ВЭД.

• С 2018 года наступила пора ещё одного уровня вертикальной интеграции импорта - собственные платформы ВЭД ритейлеров. Особенно актуально это стало в 2022 году, когда рыночные процессы стали мало предсказуемыми и некоторые тех. импортеры оказались в зоне риска.

Сейчас X5 как бы выходит из этой гонки максимально прямых поставок.

Что могло послужить причиной?

• Компания всегда первой реагирует на глобальные изменения рыночной конъюнктуры. Можно вспомнить хотя бы историю с гипермаркетами «Карусель». Вполне успешная, на фоне других гиперов, сеть была в упреждающем режиме разобрана, когда бигбоксы перестали генерировать нужный объем выручки.

• После повышения пошлин, технический импорт - по определению - бизнес на грани рентабельности. Продажа актива, показатели которого могут быть не слишком высокими наверняка улучшит общие показатели Группы для акционеров.

• Вывод собственной платформы ВЭД из периметра компании также может открыть возможности для других логистов, которые последовательно отключались от поставок в Х5 в пользу «Лабаза». Больше участников в таких тендерах - конкурентней расценки на ВЭД.

• Наконец, сама Х5 заявляет, что «Лабаз» и после продажи останется одним из ключевых партнеров компании.

Коллегам из портала Retail.ru эту новость в X5 прокомментировали так:

ТД «Лабаз» будет работать на рынке как независимая компания, но по-прежнему останется стратегическим партнером Х5 по импортным операциям, включая размещение заказов и контроль за поставками. Х5 в свою очередь будет выступать для «Лабаза» поставщиком ряда услуг, включая аренду складов и поддержку бизнеса.

Продажа «ТД «Лабаз» соответствует стратегии повышения эффективности собственного импорта X5 Group, которая в частности предполагает развитие как собственной инфраструктуры, так и сети внешних независимых партнеров

Есть и другие мотивы, связанные с платежами за импорт.

Интересно, конечно, кто купил этот актив в не самое простое для импорта время. Скоро мы это узнаем.

В любом случае, продажа «Лабаза» символизирует новый этап структурных изменений на рынке импорта. В условиях новой таможенной и акцизной политики приходится пересматривать стратегии, успешно работавшие последние 5-7 лет.

PS Что касается показателей Лабаза и других участников рынка за 2024 год, напишем отдельно. По итогам года, в секторе импорта вина намечается смена лидера.

Канал WineRetail подписаться